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机构推荐明日具备爆发潜力10金股5

发布时间:2021-01-07 15:49:41 阅读: 来源:剪切机厂家

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 国投电力(600886):水火资产全面丰收,黄金时期即将打开

源:

招商证券(600999)撰写时间:

2014-04-15

2013年,公司受益于水电机组的大幅投产、煤价回落,业绩实现大幅增长,归属净利润同比增长213.6%。目前,公司加快剥离不良资产,后续项目储备丰厚,政策红利不断,我们维持“强烈推荐”的投资评级,目标价7.0元。

2013年实现每股收益0.5265元,业绩超预期。2013年,公司实现主营业务收入283.4亿元,同比增长18.7%,实现利润总额65.8亿元,同比大幅增长183.8%,归属净利润33.1亿元,同比增长213.6%,连续两年实现200%以上的大幅增长,折合每股收益为0.5265元,按照最新股本全面摊薄后为0.487元,好于市场预期。公司拟每股派发现金红利0.14613元,分红比例30%。

水火并举,业绩持续大幅增长。公司2013年业绩大幅增长,一方面是公司水电资产受益于雅砻江机组集中投产,装机增长540万千瓦,发电量大增,同时,雅砻江水电资源盈利突出(仅官地水电站就实现净利润14.7亿元),带动公司水电盈利增幅达到53.85%。另一方面是公司火电机组,受益于煤价大幅回落,盈利水平创历史新高,实现增幅达到79.46%。

一季度业绩靓丽,二季度高增长明确。公司14年一季度预计实现归属净利润同比增长70%以上,折8.0亿元以上,虽是枯水期,但业绩仍然十分靓丽。二季度,受益于国家增值税返还新政,公司或将收到13-14Q1增值税返还款,同时,还将有出售曲靖电厂股权的投资收益,业绩持续大幅增长非常明确。

后续项目储备丰厚,黄金时期即将打开。公司十多年来,装机从150万千瓦增至2687万千瓦,平均复合增长率30%,是典型的高成长公司。目前,公司清洁能源比重提升至49%,水电装机首次超过火电,占比56.1%,同时,公司后续项目储备丰厚,已核准在建控股装机容量639.8万千瓦,已取得“路条”的控股装机1561.1万千瓦,公司发展的黄金时期即将打开。

长期价值低估,维持“强烈推荐”评级。考虑到近期的增值税返还政策,以及曲靖电厂股权的转让,我们上调公司14-15年EPS为0.75、0.90元,公司加快剥离不良资产,后续项目储备丰厚,国家政策红利不断,我们非常看好公司的发展,维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价7.0元。

风险提示:来水波动影响公司业绩,煤价上涨吞噬公司利润。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 永贵电器(300351):实签合同超预期,夯实高增长逻辑

源:

宏源证券(000562)撰写时间:

2014-04-15

重要事件:

公司14日公告称与南车青岛四方机车签订了SF/CL-250公里统型动车采购项目合同和SF/CL-350公里统型车采购项目合同。其中:SF/CL-250型总价约为2532万元(不含税),SF/CL-350型合同总价约2727(不含税),合计5259万元(不含税)。

报告摘要:

实签合同超此前订单金额预期,动车组连接器业务14年收入有望超8000万,高增长逻辑进一步夯实。此次实签采购合同共计约5259万,而此前1月份公告的订单金额3108万,实签金额超过此前订单金额约2150万。此前公司在手订单预计在6100万左右,此次实签合同订单总额多2150万超市场预期,但符合我们的判断,预计动车组年内收入有望超8000万(我们此前的预测7800万),我们预计动车组连接器高毛利率(69%)仍然可维持,此次超预期部分将使得动车组毛利润贡献占比超30%,支撑未来业绩高弹性。受益供货北车序列 进口替代提升,15年动车组连接器业务仍有望超预期。13年公司动车组连接器在南车份额约50%,而目前已进入北车CRH5型供货序列,进口替代的加速带来动车组连接器业务规模和占比双升,我们预计14-15年全路年均通车里程约4500KM,将带来年均超400辆的新增动车需求,我们预计公司15年动车组连接器业务收入将超1.1亿元,且仍有望在北车份额中超预期。

高增长逻辑之二来自路外市场,放量突破在即。路外市场中新能源设备连接器(50亿规模级别)受益新能源汽车爆发式增长,年均翻番增长确定,预计15年达到8000万元规模。目前军工连接器已经获得小批量订单,15年有望突破。而通讯连接器更有望切入重要客户的一级供应商序列,迎来这一百亿级连接器市场的重大突破。

预计2014-15年公司EPS分别为0.97和1.27元,对应当前股价分别为31.6x14PE,扣除在手现金估值在25倍左右,相对便宜,由于14-15年业绩高增长确定且路外市场有望超预期,维持“买入”评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 森源电气(002358):“大电气”布局加速推进,光伏电站大手笔拉动成长

源:

方正证券(601901)撰写时间:

2014-04-16

事件:

4月16日森源电气(002358)发布2013年报和2014一季报:2013年公司实现营业收入13.2亿元,同比增长32.93%;实现归属上市公司股东的净利润2.6亿元,同比增长35.81%;2014年1~3月公司实现营业收入2.8亿元,同比增长25.41%,实现归属于上市公司股东的净利润0.5亿元,同比增长27.56%。公司预计2014年上半年实现净利润为1.3亿至1.6亿元,同比增长20%-50%。

点评:

收入和盈利能力提升,“大电气”布局见成效

2013年公司高压成套设备和高压元件收入基本持平,高压成套设备毛利率同比基本持平,高压元件毛利率提升3个百分点;低压成套设备和电能质量产品放量,收入同比增速分别为73.10%和38.80%,毛利率分别提升3.24和6.99个百分点,规模效应体现。公司期间费用率同比略降0.45个百分点。公司在“大电气”战略背景下不断拓展产业链,从单一设备制造向电气工程总包转型,2013年已见到成效。

新能源子公司发力,进军光伏电站领域

作为“大电气”战略的重要一步,2013年12月公司收购了集团下属郑州森源新能源公司,收购后新能源子公司惊喜不断。郑州新能源原有主业风光储路灯、LED路灯等产品订单充足,2013年实现营业收入1.7亿元,贡献净利润3206万元。今年4月以来郑州新能源连续获得兰考200MW和洛阳200MW地面光伏电站项目,迅速进入电站巨头行列。光伏电站项目除了能够显著增厚新能源板块业绩,同时也会带动母公司配电和电力电子产品销售。由于项目规模较大,预计将实施先后滚动式开发。

与中信国安(000839)战略合作打开新市场

今年3月公司与中信国安集团旗下地产开发及投资平台中信国安投资公司签署战略合作协议,后者将优先采购公司输配电开关及控制设备、电能质量治理设备以及分布式发电装置。中信国安是国内地产龙头企业,储备项目规模在千万平方米级别,公司与其合作将显著拉动产品销售。

盈利预测与估值

不考虑未来新增项目,我们预计公司2014年-2016年EPS分别为0.94、1.41和2.00元,当前股价对应市盈率分别为27.41倍、18.33倍和12.92倍,维持“买入”评级。

风险提示:新产品推广风险、行业竞争风险

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 江海股份(002484):战略性看好公司超级电容业务

源:

中投证券撰写时间:

2014-04-16

公司公布年报:营收11.09亿元、同比增长14.9%,净利润1.29亿元、同比增长32.1%,每股收益0.62元、(扣非后净利润1.25亿),业绩符合市场预期。分红预案:拟10股派1.5元、转增6股。

投资要点:

成本下降.毛利率提升是公司利润增长的主要驱动力。净利润实现较大幅度增长,主要有三个方面原因:一是毛利率较高的工业类电容比例持续提升,二是化成箔主要成本电费的大幅下调导致的开工率和盈利的提高,三是电解纸等材料的国产化推进。2013年公司电容器实现收入8.9亿元、同比增长11.6%,毛利率22.87%、同比增长4.71%:化成箔业务收入1.57亿、同比增长20.4%,毛利率28.86%、同比增长244.8%。

公司初步构建形成铝电解电容.薄膜电容和超级电容三大产品群。2013年公司铝电解电容中工业类产品比重持续提升、比重已经达到60%左右,预计随着能耗要求提高,变频技术的更广泛使用,铝电解电容仍将稳定增长。薄膜电容已经通过多家核心客户认证,已经形成批量订单,客户主要集中在光伏、智能电网和军工等应用领域。

战略性看好超级电容在电动汽车.新能源等领域的广泛应用空间。公司超级电容器试验线已经组建完成、进入调试阶段,预计上半年可以产出样品:

2013年公司引进日本ACT公司专利并聘用了核心技术专家此外投资200万美元入股拥有专利技术的VOLTA材料公司,预计公司很快在该领域获得突破,我们看好超级电容在城市短距离交通(公交巴士)、电动汽车启一停系统,以及电梯、港机等启动辅助和能量回收系统的应用。

维持“推荐”评级,目标价格33元/股。预测公司2014-2015年净利润分别为1.72亿、2.32亿和3.13亿,年均增长35%,每股收益分别为0.83、1.11和1.50元。维持“推荐”评级,6-12个月目标价33元/股,对应2015年30倍PE。

风险提示:薄膜电容低于预期、超级电容低于预期、传统市场波动等

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 华夏幸福(600340):销售继续保持高增长,远超行业

源:

安信证券 撰写时间:

2014-04-16

一季度销售业绩继续保持高增长,业绩远超行业:华夏幸福(600340)发布1-3月经营情况,1-3月公司实现销售金额109.1亿元,销售面积90.4万平方米,同比分别增长56.2%和23.4%,一季度销售金额已达2013年全年销售金额的约三分之一。另外,我们统计的46个城市1季度商品住宅销售面积同比下降18.8%,公司的销售面积增速明显优于行业。

分业务来看,产业新城开发建设业务增长迅速,占公司销售额的85.7%。一季度,公司产业新城开发建设业务共实现销售金额93.5亿元,销售面积72.9万平,同比分别增长87.1%和60%。其中,园区结算回款额25.5亿元,同比增长104.3%。产业园区配套住宅签约销售额68亿元,同比增长81.34%。另外,公司城市地产及其他业务销售业绩略有下滑,实现销售金额15.5亿元,销售面积17.5万平,同比分别减少21.7%和36.7%。销售下滑的主要原因是城市地产签约销售额同比减少28.9%至13.9亿元。物业、酒店等其他业务实现销售额1.7亿元,同比大幅增长432.3%。

固安、大厂、廊坊市区是销售主力:2014年一季度住宅开发项目总建筑面积合计1361万平。其中,固安区域、大厂区域和廊坊市区的住宅开发项目是一季度销售的主力,分别实现销售面积34.5万平方米、22.7万平方米和17.5万平方米,占比分别为38.1%、25.1%和19.4%。廊坊市区实现结算,结算面积7.07万平方米。

出租业务出租率100%:公司可供出租面积3.1万平,目前已收到房租81.7万元。

投资建议:买入-A,强烈推荐。公司产业新城聚焦核心城市圈战略,顺应了中国城市圈的发展规律,其在地产开发方面实现轻资产运行超级大盘,非地产业务、招商引资不断创新升级。将长期享受新型城镇化的改革红利,预计2013至15年EPS分别为2.02、3.10和4.50元,给予2014年12XPE,6个月目标价37.2元。

风险提示:京津冀融合进度低于预期,房地产政策、货币政策大幅变化

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 赣锋锂业(002460):锂深加工龙头企业,前景看好

源:

东莞证券撰写时间:

2014-04-16

公司简介:锂深加工龙头企业,技术雄厚,产能领先。公司是目前国内锂产品最齐全、产品层次最高、加工链最长,工艺技术最全面的专业生产商;是国内最大的金属锂和丁基锂生产企业。目前公司具有总产能1.2公司是法国Bolloré集团的金属锂(锂铝合金)负极材料最大供应商;森田化学的高纯碳酸锂和电池级氟化锂供应商,Stella、九九久(002411)、多氟多(002407)的电池级氟化锂供应商;日韩电池企业的电池级氢氧化锂供应商(2013第四季度已在松下、LG试用)。

公司积极布局上游锂矿资源。公司专注于锂深加工之外,也积极向上游扩张。公司的全资子公司赣锋国际持有国际锂业17.45%的股权,爱尔兰Blackstair锂矿项目51%股权,阿根廷Mariana锂-钾卤水矿项目的80%的权益。

锂需求:电动乘用车需求将是未来最大看点。2012年,电动乘用车占锂电池需求仅占7%,不过近两年以及可以预见的未来,电动乘用车产销量将出现爆发式增长。2013年全球纯电动车和插电式混合动力车产量为24.2万辆,假设全球电动车(纯电动车和插电式混合动力车)产量以复合增速50%增长,预计到2020年电动车产量达413.5万辆。我们以每25万辆电动车需碳酸锂1万吨计算,预计到2020年电动车对碳酸锂需求高达16.5万吨,相当于目前全球碳酸锂市场总需求。

增发项目:完善产业链,优化产品结构,为公司业绩增长提供保障。增发项目“年产万吨锂盐项目”在2014年2月投产,“年产500吨超薄锂带及锂材项目”和“年产4,500吨新型三元前驱体材料项目”预计在2014年12月投产。三个增发项目投产后逐渐进入产能释放期,完全达成后预计将给公司带来收入11.00亿元,净利润1.30亿元。

我们首次给予公司“推荐”投资评级。公司作为国内锂产品深加工龙头企业,并且不断拓宽公司产业链,布局上游资源,有望实现从原料到深加工产品的产业链上下游一体化。电动乘用车产销量有望出现持续爆发式增长,这为公司提供了战略性发展机遇,为公司持续快速增长提供了发展空间。增发项目为公司今明两年业绩增长提供了保障。我们预计2014、2015年公司每股收益分别为0.57、0.80元。对应PE分别为58、41倍。虽然估值相对偏高,但看好公司未来发展空间以及公司所具备的“锂电池”概念,我们首次给予公司“推荐”投资评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 航天电子(600879):航天电子(600879)龙头,资产注入可期

源:

民族证券撰写时间:

2014-04-15

航天科技集团在战略高技术领域优势突出,拥有自主知识产权和著名品牌,创新能力和核心竞争力突出。航天科技集团承担着我国全部的运载火箭、应用卫星、载人飞船、空间站、深空探测飞行器等宇航产品及全部战略导弹和部分战术导弹等武器系统的研制、生产和发射试验任务。

航天电子业务主要在测控通信、惯性导航、电连接器、集成电路等板块,产品主要应用于火箭、飞船、卫星等领域,是是航天电子设备的重要制造商。公司在航天电子领域竞争优势明显,产品在同类型产品中居于主导地位。近年来公司军品收入占公司总收入的85%以上。由于航天体系较高的供货门槛,短期内体系外企业难以进入。

公司中长期业绩将稳健增长。火箭发射高峰到来。“十二五”期间,我国将发射百箭百星,2014年火箭发射任务为14发,2015年为30发左右。长征七号和长征五号也将在15年相继发射。航天电子将受益于多种火箭特别是重型火箭的频繁发射,公司长期业绩将实现稳健增长。

关注资产注入。军工资产注入步伐开始加速。控股股东航天时代公司后续预计可注入上市公司的资产有导航与控制设备设计制造中心,宝鸡惯导设备制造部,西安惯导设备制造部,骊山微电子公司等资产。

航天科技集团承载国家战略性高科技产业,核心技术在军工领域处于领先地位。公司作为集团火箭、卫星、飞船等提供配套,军工资产质地优异,成长性明确。我们预测公司14-15年EPS分别为0.29元和0.36元,在军工板块估值偏低,建议“买入”,目标价15元。

风险提示:订单获取进度不及预期,资产整合进度不达预期。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 森源电气(002358):业务结构优化,新能源推动高速成长

源:

广发证券(000776)撰写时间:

2014-04-16

年报摘要

2013年公司实现营业收入13.2亿元,同比增长32.93%;实现归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元,比去年同期增长35.81%;实现摊薄后每股收益0.65元。同时公司公布2014年一季报,今年1~3月公司实现营业收入2.8亿元,同比增长25.41%,实现归属于上市公司股东的净利润0.5亿元,同比增长27.56%。公司预计今年上半年实现净利润为1.3亿至1.6亿元,同比增长20%-50%。

业务结构优化,进入新能源领域

2013年公司贯彻“大电气”发展战略,从原先单一的设备制造商向电气工程总包商转变,带动自身高低压成套设备与电能质量管理产品销售放量,两者同比增速分别为73.10%和41.82%。在去年全年销售收入增长中剔除新并入的新能源业务因素,我们判断公司部分传统业务可能因为项目原因延期交货,2013年底公司存货同比增加近40%。2013年12月公司收购了郑州森源新能源科技有限公司,正式进入了光伏新能源领域,去年其主要业务为风光储路灯、LED路灯等产品,实现营业收入1.7亿元,贡献净利润3206万元。今年公司成功连续获得地面光伏电站建设项目,从相对“边缘化”的新能源业务转入主流的电站建设,鉴于兰考项目预计在2014年建设完成,我们预计该200MW电站将在今年部分确认收入。

毛利率持续提升,费用控制良好

去年公司综合毛利率上升1.95个百分点,其中电能质量治理装臵、低压成套设备毛利率分别同比上升6.99和3.24个百分点。公司三项费用率基本稳定。

盈利预测与投资评级

我们预计公司2014-2016年的EPS分别为1.15、1.83和2.70元,合理价值35元,维持“买入”评级。

风险提示

地面光伏电站建设进度低于预期的风险。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 银江股份(300020):公司智慧城市又一大单落地

源:

中信建投撰写时间:

2014-04-15

事件

公司与贵阳观山湖区签订“智慧观山湖”战略框架协议

公司与贵阳市观山湖区人民政府经友好协商,以建设贵阳智慧旅游产业为切入点,推动贵阳智慧城市整体产业发展,就“智慧观山湖”建设项目达成合作共识,并于2014年4月10日甲乙双方正式签订了《“智慧观山湖”战略框架协议书》

简评

“智慧观山湖”项目是公司发展智慧城市里程碑式事件

此次“智慧观山湖“项目的签订,是公司发展智慧城市里程碑式事件。该项目具有以下几个特点:一是金额巨大,5年投资30亿元,是目前为止上市公司中智慧城市订单最高的;二是建设项目跨度广,整个项目包括智慧旅游、智慧交通、智慧医疗、智慧养老、智慧政务、智慧城管、平安城市、智慧能源、智慧教育、智慧环境等;三是以智慧城市建设带动区内产业发展,根据协议书,银江将积极为贵阳市引进“智慧观山湖”建设上下游产业链企业,支持设立中国智谷(贵阳)产业园,将自身拥有的智慧交通、智慧医疗和智慧城市的研发中心分支机构落户该产业园,并积极引进中国北斗导航定位研究中心。四是对方具有良好的履约能力,2013年,观山湖区财政总收入完成51.03亿元,公共财政预算收入完成30.09亿元,公共财政预算支出完成33.8亿元。

该项目的实施将对公司今后的发展带来一系列影响,一是为公司今后复制相关项目奠定基础。依托公司现有业务以及在建设“智慧观山湖”过程中积累的项目实施经验,将有助于公司在全国市场进一步推广智慧城市总包业务,提升业务部署能力;二是以该项目将会给公司带来很好的品牌优势,并能以此为契机,公司将大举进军西南市场;三是拓展公司新业务和新模式,如对智慧旅游的拓展,并积极探索智慧旅游领域的B2C商业模式,从而公司开辟新的业务增长点;四是对公司业绩产生积极影响,形成长期稳定的营业收入和营业利润。

公司丰富的智慧城市整体解决方案内涵已经成为其拓展相关的重要门槛

我们在之前的报告中就曾经提到,公司目前在智慧交通、智慧医疗、智慧建筑等与智慧城市相关的各条业务线上均有产品落地以及有新技术和新产品的储备。随着公司在外延方面的拓展和对于产业新趋势的及时把握,其在智慧城市整体解决方案中的业务内涵逐步丰富,并为公司承接大型的智慧城市总包订单奠定了良好的基础。而此次“智慧观山湖”项目的落地,就是公司这种实力的具体体现。而从另一个角度来看,我们相信随着项目的逐步推进,也将极大促进公司对于整个智慧城市建设的理解,如从顶层设计、智慧业务线再到基础性保障等各个方面的融合发展。相信随着智慧城市在国内的进一步发展,公司签订这种订单的机会会更多。

盈利预测与估值

我们认为随着今年亚太安迅的并表,以及公司在智慧城市一些订单的落地,公司今年业绩将会保持较快增长。我们预测公司14、15年摊薄后EPS为0.88元、1.20元,维持“买入”评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)04月16日讯 中炬高新(600872):稳中求进,一季度业绩增幅大超预期

源:

国信证券 撰写时间:

2014-04-16

事项:

中炬高新(600872)一季度业绩预增公告:经公司财务部门初步测算,预计2014年第一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长105%左右。

评论:

稳中求进,一季度预喜打开全年业绩想象空间

基于一季度净利润预增幅度,我们判断:

一季度收入增速在25%以上:去年10月公司推出高端新品纯酿酱油,重点经销商已全面推广铺货。去年四季度收入同比增速环比提升25个百分点至40%,反映新品推广良好。一季度另有春节提前因素,我们判断收入规模与去年四季度相当,对应收入同比增速在25%左右。

毛利率水平稳步上升:1、公司产品线已延伸至高端佐餐酱料,通过逐步淘汰低毛利产品并推出高毛利产品,综合毛利率水平稳步上升。2、去年7月公司提出“厨邦智造”理念,聘请日本专家进行指导,在提升生产效率和控制生产成本方面已初显成效。另外,今年主要原料价格走势平稳,成本端压力不大。3、预计阳西一期项目5万吨产能于下半年投产,下半年将新增折旧费用约1000万元,三季度毛利率或有短期波动,但对全年整体影响不大。对比海天味业(603288)40%的毛利率水平,我们认为公司毛利率水平未来仍有上升空间。

销售费用率维持低位水平:公司营销策略和费用投放保持一贯的稳健作风,预计今年费用投放增速将小于收入增速,销售费用率有望维持低位水平。

14年经营目标确定增长底线,激励机制提升业绩向上弹性

核心管理人员的薪酬和绩效奖金考核机制充分强调净利润指标的绝对重要性(权重为6成,按净利润的5%计提奖金包),我们认为公司14年经营目标仅可视作增长底线,而一季报业绩大幅超预期便是公司经营活力大幅提升的重要体现。

未来三年业绩有望翻番,给予“推荐”评级

未来三年调味品行业仍将处于量价齐升阶段,而目前CR4不到30%、行业龙头市占率仍有明显提升空间。公司品牌优势突出,在阳西产能释放和产品结构持续提升下,我们认为公司提出的2016年业绩再翻番的宏伟蓝图有望实现。

我们预计14/15/16年EPS为0.38/0.46/0.56,同比增长41%/22%/21%,给予“推荐”评级,一年期合理估值13.3元(对应14年PE为35x)。

(证券时报网快讯中心)

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